Can คุณ ค้า ตัวเลือก On-The Vix

MarketWatch บน lth4gtBarrons ทวิตเตอร์บน Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: ไม่มี padding: 2px 3pxquot classquotfb-likequot ข้อมูล hrefquotfacebookbarronsonlinequot ข้อมูล sendquotfalsequot ข้อมูล layoutquotbuttoncountquot ข้อมูล widthquot250quot ข้อมูลแสดง facesquotfalsequot ข้อมูล actionquotrecommendquotgtltdivgt lth4gtBarrons บน Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter-ติดตาม buttonquot ข้อมูลแสดง countquottruequotgtFollow barronsonlineltagt ผลิตภัณฑ์ X บน Facebook ผลิตภัณฑ์ X บน Twitter วิธีการค้ากำไร VIX จากความผันผวน 4 วิธีในการค้า VIX หนึ่งคงที่ในตลาดหุ้นมีการเปลี่ยนแปลง กล่าวอย่างชัดเจนความผันผวนเป็นเพื่อนที่คงที่ต่อนักลงทุน นับตั้งแต่มีการนำดัชนี VIX มาใช้กับฟิวเจอร์สและทางเลือกต่างๆในภายหลังนักลงทุนมีทางเลือกในการวัดความเชื่อมั่นของนักลงทุนเกี่ยวกับความผันผวนในอนาคต ในขณะเดียวกันการตระหนักถึงความสัมพันธ์เชิงลบโดยทั่วไประหว่างความผันผวนและผลการดำเนินงานในตลาดหุ้นนักลงทุนจำนวนมากมองว่าจะใช้เครื่องมือความผันผวนเพื่อป้องกันพอร์ตการลงทุน แต่น่าเสียดายที่ไม่ใช่เรื่องง่ายนักและในขณะที่นักลงทุนมีทางเลือกมากกว่าที่เคยเป็นมา แต่ก็มีข้อเสียมากมายสำหรับทั้งชั้น คำแนะนำด้านการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ Investopedia เพิ่มการซื้อขายด้วยเครื่องมือจากโบรกเกอร์ออนไลน์ชั้นนำในปัจจุบัน จุดเริ่มต้นที่ไม่สมบูรณ์ข้อสำคัญประการหนึ่งในการประเมินกองทุน ETFs และ ETEXs (Exchange-traded Notes: VIX) หมายถึง VIX VIX เป็นสัญลักษณ์สัญลักษณ์ที่อ้างอิงถึงดัชนีความผันผวนของดัชนีความผันผวนของตลาด Chicago Board Options ในขณะที่มักนำเสนอเป็นตัวบ่งชี้ความผันผวนของตลาดหุ้น (และบางครั้งเรียกว่า Fear Index) ที่ไม่ถูกต้องทั้งหมด VIX คือการผสมผสานระหว่างราคาสำหรับการผสมผสานของดัชนี SampP 500 ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ความผันผวนโดยนัย ในภาษาอังกฤษธรรมดา (VI) VIX จะวัดว่าคนเต็มใจจะจ่ายเงินเท่าไรในการซื้อหรือขาย SampP 500 โดยที่พวกเขายินดีจ่ายมากขึ้นซึ่งแสดงให้เห็นถึงความไม่แน่นอนมากขึ้น นี่ไม่ใช่โมเดล Black Scholes กล่าวอีกนัยหนึ่งและจริงๆแล้วต้องเน้นย้ำว่า VIX เกี่ยวข้องกับความผันผวนโดยนัย ยิ่งไปกว่านั้นในขณะที่ VIX ถูกพูดถึงบ่อยๆเกี่ยวกับจุดที่ไม่มี ETFs หรือ ETNs แสดงว่ามีความผันผวนของจุด VIX แต่พวกเขาเป็นคอลเลกชันของฟิวเจอร์สบน VIX ที่ประมาณประมาณประสิทธิภาพของ VIX SEX: ดัชนีความผันผวน: ความเชื่อมั่นในการอ่านตลาด (Host of Choices) ผลิตภัณฑ์ VIX ที่ใหญ่ที่สุดและประสบความสำเร็จมากที่สุดคือ iPath SampP 500 VIX Short Term Futures ETN (ARCA: VXX) ETN นี้ถือครองตำแหน่งที่ยาวนานในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ VIX สัญญาซื้อขายล่วงหน้าฉบับหนึ่งและเดือนที่สอง เนื่องจากมีพรีเมี่ยมประกันในสัญญาที่มีอายุยาวนานกว่านั้น VXX ประสบปัญหาผลลบเชิงลบ (โดยทั่วไปนั่นหมายความว่าผู้ถือระยะยาวจะได้รับโทษในการคืนสินค้า) เพราะความผันผวนเป็นปรากฏการณ์ที่ทำให้เกิดการพลิกกลับโดยเฉลี่ย VXX มักจะค้าขายสูงกว่าที่ควรในช่วงที่มีความผันผวนต่ำในปัจจุบัน (การคาดการณ์ความผันผวนที่เพิ่มขึ้น) และลดลงในช่วงที่มีความผันผวนสูง ) iPath SampP 500 VIX ฟิวเจอร์สระยะกลาง ETN (ARCA: VXZ) มีโครงสร้างคล้ายกับ VXX แต่ถือครองตำแหน่งในฟิวเจอร์ส VIX สี่, ห้า, หกและเจ็ดเดือนที่หก ดังนั้นนี่จึงเป็นตัวชี้วัดความผันผวนในอนาคตและมีแนวโน้มว่าจะมีความผันผวนมากขึ้น ETN นี้มีระยะเวลาโดยเฉลี่ยประมาณห้าเดือนและมีผลลบเชิงลบเช่นเดียวกันหากตลาดมีเสถียรภาพและความผันผวนต่ำดัชนีฟิวเจอร์สจะทำให้เสียเงิน สำหรับนักลงทุนที่มองหาความเสี่ยงมากขึ้นมีทางเลือกที่ใช้ประโยชน์ได้มากขึ้น VelocityShares Daily สองครั้ง VIX ระยะสั้น ETN (ARCA: TVIX) จะมีแรงมากขึ้นกว่า VXX และนั่นหมายถึงผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อ VIX เคลื่อนขึ้น ในทางกลับกัน ETN ฉบับนี้มีปัญหาเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนติดลบเช่นเดียวกับปัญหาความผันผวนของความผันผวนหรือกล่าวอีกนัยหนึ่งนี่เป็นตำแหน่งที่มีราคาแพงสำหรับการซื้อและถือและแม้แต่ผลิตภัณฑ์ของ Credit Suisse เองที่มีชื่อใน TVIX ระบุว่าคุณถือ ETN ไว้เป็นเงินลงทุนระยะยาวมีแนวโน้มว่าคุณจะสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดหรือเป็นจำนวนมาก อย่างไรก็ตามยังมี ETF และ ETN สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเล่นด้านอื่น ๆ ของเหรียญผันผวน iPAT Inverse SampP 500 VIX ระยะสั้น ETN (ARCA: XXV) โดยทั่วไปมีลักษณะที่จะทำซ้ำประสิทธิภาพของ shorting VXX ในขณะที่ VelocityShares Daily Inverse VIX ระยะสั้น ETN (ARCA: XIV) เช่นเดียวกันพยายามที่จะส่งมอบประสิทธิภาพการทำงานของไปสั้น ระยะเวลาครบกําหนดเฉลี่ยถัวเฉลี่ยถวงน้ําหนักของ VIX Futures หนึ่งเดือน ระวังนักลงทุนที่อยู่ในภาวะถดถอยพิจารณา ETFs เหล่านี้และ ETN ควรตระหนักว่าไม่ใช่ตัวแทนที่ดีสำหรับประสิทธิภาพของจุด VIX ในความเป็นจริงการศึกษาช่วงความผันผวนของ SampP 500 SPDR (ARCA: SPY) และการเปลี่ยนแปลงในจุด VIX หนึ่งครั้งอีเอสเอ็นพร็อกซี่จับภาพได้ประมาณหนึ่งในสี่ของครึ่งวันของการเคลื่อนไหว VIX ทุกวันในขณะที่ช่วงกลาง ผลิตภัณฑ์ระยะไกลได้เลวร้ายยิ่ง TVIX มีการยกระดับสองครั้งดีขึ้น (จับคู่ประมาณครึ่งถึงสามในสี่ของผลการปฏิบัติงาน) แต่ให้ผลอย่างน้อยสองเท่าของประสิทธิภาพของเครื่องมือหนึ่งเดือนปกติ นอกจากนี้เนื่องจากความผันผวนเชิงลบและความผันผวนของความผันผวนใน ETN นั้นถือเป็นระยะเวลานานหลังจากช่วงเวลาแห่งความผันผวนเริ่มส่งผลร้ายแรงยิ่งขึ้น ด้านล่างหากนักลงทุนต้องการวางเดิมพันความผันผวนของตลาดตราสารทุนหรือใช้เป็นผลิตภัณฑ์ป้องกันความเสี่ยงผลิตภัณฑ์ ETF และ ETN ที่เกี่ยวกับ VIX เป็นเครื่องมือที่ยอมรับได้ แต่มีข้อบกพร่องอย่างมาก แน่นอนพวกเขามีลักษณะที่สะดวกสบายที่แข็งแกร่งให้กับพวกเขาเช่นการค้าเช่นหุ้นอื่น ๆ ที่กล่าวว่านักลงทุนที่ต้องการเล่นเกมความผันผวนควรพิจารณาตัวเลือก VIX ที่แท้จริงและฟิวเจอร์เช่นเดียวกับกลยุทธ์ตัวเลือกขั้นสูงมากขึ้นเช่นคร่อมและ strangles บน SampP 500 ใช้ Investopedia Stock Simulator เพื่อการค้าหุ้นที่กล่าวถึงในการวิเคราะห์หุ้นนี้, ความเสี่ยงฟรีการแนะนำตัวเลือก VIX การซื้อขายความผันผวนของตัวแปรตัวนี้ไม่มีอะไรใหม่สำหรับผู้ค้าตัวเลือก ผู้ค้าส่วนใหญ่เลือกใช้ข้อมูลความผันผวนมากในการเลือกธุรกิจการค้าของตน ด้วยเหตุนี้ดัชนีความผันผวนของบอร์ดชิปปิ้งชิคาโก (CBOE) ที่รู้จักกันทั่วไปโดยสัญลักษณ์สัญลักษณ์ VIX เป็นเครื่องมือการค้าที่เป็นที่นิยมสำหรับผู้ค้าตัวเลือกและผู้ถือหุ้นนับตั้งแต่มีการเปิดตัวในปี 1993 จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ผู้ค้าใช้ตัวเลือกหุ้นหรือดัชนีปกติเพื่อซื้อขายความผันผวน แต่หลายคนตระหนักดีว่านี่ไม่ใช่สิ่งที่ดีที่สุด วิธี. เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2549 CBOE ได้เปิดตัวทางเลือกใน VIX เพื่อให้นักลงทุนสามารถใช้ความผันผวนได้โดยตรงและมีประสิทธิภาพ ในบทความนี้เราจะมาดูประสิทธิภาพการทำงานที่ผ่านมาของ VIX และพูดถึงข้อดีที่นำเสนอโดยตัวเลือก VIX ดู: การกำหนดทิศทางการตลาดด้วย VIX VIX คือ VIX คือดัชนีความผันผวนโดยนัยซึ่งจะวัดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนของ SampP 500 ใน 30 วันโดยนัยในราคาของตัวเลือก SampP ในระยะใกล้ ตัวเลือก VIX ช่วยให้ผู้ค้าสามารถค้าขายความผันผวนได้โดยไม่ต้องคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงราคาของตราสารอ้างอิงเงินปันผลอัตราดอกเบี้ยหรือเวลาที่ปัจจัยที่หมดอายุซึ่งจะมีผลต่อการซื้อขายความผันผวนโดยใช้ตราสารปกติหรือดัชนี ตัวเลือก VIX ช่วยให้นักลงทุนสามารถมุ่งความสนใจไปที่ความผันผวนของการซื้อขายได้เป็นอย่างมาก ผู้ค้าหลายรายได้พบว่า VIX มีประโยชน์มากในการซื้อขาย แต่ตอนนี้ก็เป็นโอกาสอันยอดเยี่ยมสำหรับการป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร นอกจากนี้ยังอาจเป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมในการแสวงหาความหลากหลายของพอร์ตการลงทุน การกระจายการลงทุนซึ่งคนส่วนใหญ่พิจารณาว่าเป็นสิ่งที่ดีจะเป็นประโยชน์เฉพาะในกรณีที่เครื่องมือที่ใช้ไม่ได้มีความสัมพันธ์กัน กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้าคุณเป็นเจ้าของหุ้น 10 หุ้นและพวกเขามีแนวโน้มที่จะเคลื่อนย้ายกันและกันคุณก็จะมีความหลากหลายมากขึ้น ข้อดีอย่างหนึ่งของ VIX คือความสัมพันธ์เชิงลบกับ SampP 500 ตามเว็บไซต์ของ CBOEs ตั้งแต่ปี 1990 VIX ได้ย้ายไปอยู่ตรงข้ามกับ SampP 500 Index (SPX) ) 88 ครั้ง โดยเฉลี่ยแล้ว VIX ได้เพิ่มขึ้น 16.8 ในวันที่ SPX ลดลง 3 ขึ้นไป นี้ทำให้เครื่องมือการกระจายการลงทุนที่ดีเยี่ยมและอาจเป็นตลาดที่ดีที่สุดประกันภัยพิบัติ การซื้อสาย VIX ดูเหมือนจะเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของตลาด (SampP) ที่ดีกว่าการซื้อ SPX แผนภูมิในรูปที่ 1 แสดงให้เห็นว่า VIX เคลื่อนที่ไปในทางตรงกันข้ามกับ SPX ในการเคลื่อนที่ขนาดใหญ่ลงใน SPX ในปีพ. ศ. 2551 VIX ปิดสูงสุดที่ 80.86 การเก็งกำไรตามที่เห็นในรูปที่ 1 การซื้อขายของ VIX ภายในช่วงที่กำหนด มันออกไปด้านล่างประมาณ 10 เพราะถ้ามันจะไปถึงศูนย์นั่นหมายความว่าความคาดหวังคือไม่มีการเคลื่อนไหวในวัน SPX ในทางตรงกันข้าม VIX ได้เพิ่มขึ้นถึงประมาณ 80 เมื่อ SPX ลดลง แต่สำหรับ VIX จะอยู่ที่นั่นหมายความว่าความคาดหวังของตลาดคือการเปลี่ยนแปลงที่มีขนาดใหญ่มากในช่วงเวลาที่ขยาย ทำให้ VIX ตัวใหม่มีเครื่องมือเก็งกำไรที่ยอดเยี่ยมเช่นกัน ซื้อสาย (หรือสเปรดโทรวัวหรือขายสเปรย์ใส่) เมื่อพื้น VIX ออกสามารถช่วยให้พ่อค้าใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวขึ้นในความผันผวนหรือลดลงใน SampP 500 ในทำนองเดียวกันการซื้อทำให้ (หรือแบกกระจายหรือขายหมี call spreads) สามารถช่วยให้ผู้ค้าใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวไปในทิศทางอื่น ๆ ปัจจัยหนึ่งที่ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของตัวเลือก VIX สำหรับนักเก็งกำไรคือความผันผวนของพวกเขา อ้างอิงจาก CBOE ความผันผวนของ VIX เองมากกว่า 80 ปี 2548 เมื่อเทียบกับ SPX ประมาณ 10 ฉบับฉบับที่ 14 สำหรับ Nasdaq 100 Index (NDX) และประมาณ 32 สำหรับ Google ค่าของตัวเลือกไม่ตรงจากจุด VIX แทนที่จะเป็นค่าส่งต่อโดยใช้ค่าความแปรปรวนตัวเลือกปัจจุบันและเดือนถัดไปสำหรับ VIX ไปข้างหน้าต่ำกว่าจุด VIX (ประมาณ 46 ปี 2548) อย่างไรก็ตามนี่ยังสูงกว่าตัวเลือกหุ้นส่วนใหญ่ที่มีอยู่ ตราสารที่ซื้อขายภายในช่วงไม่สามารถไปที่ศูนย์และมีความผันผวนสูงสามารถให้โอกาสทางการค้าที่โดดเด่น ข้อเท็จจริง VIX ซึ่งแตกต่างจากตัวเลือกหุ้นมาตรฐานซึ่งหมดอายุในวันศุกร์ที่สามของทุกเดือนตัวเลือก VIX จะหมดอายุในวันพุธหนึ่งทุกเดือนโดยไม่มีคำถามใด ๆ ว่ามีการใช้ตัวเลือกเหล่านี้ซึ่งจะทำให้เกิดสภาพคล่องที่ดี ตามเว็บไซต์ของ CBOEs เมื่อตัวเลือก VIX เปิดตัวในปีพ. ศ. 2549 CBOE ได้กำหนดสถิติการซื้อขายใหม่ในวันเดียวในวันที่ 29 มีนาคม 2549 เมื่อมีการซื้อขาย 31,481 สัญญา สำหรับเดือนมีนาคม 2549 - เป็นเดือนแรกของการซื้อขายหลักทรัพย์ทั้งหมดสำหรับ VIX Options - มีปริมาณการซื้อขายรวม 181,613 สัญญาโดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 7,896 ราย เมื่อสิ้นเดือนมีนาคมความสนใจแบบเปิดมีอยู่แล้วที่ 158,994 สัญญา ในเดือนกุมภาพันธ์ 2555 ปริมาณสำหรับตัวเลือกมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 200,000 ราย บรรทัดล่างทั้งหมดนี้หมายความว่าผู้ค้าตัวเลือกในขณะนี้มีเครื่องมือใหม่เพื่อเพิ่มคลังแสงการค้าของพวกเขาหนึ่งที่แยกความผันผวนการค้าในช่วงมีความผันผวนสูงของตัวเองและไม่สามารถไปที่ศูนย์ สำหรับผู้ที่ยังใหม่กับตัวเลือกการซื้อขายตัวเลือก VIX จะยิ่งน่าตื่นเต้น คนส่วนใหญ่ที่เน้นการซื้อขายความผันผวนเป็นทั้งตัวเลือกในการซื้อและขาย แต่ผู้ค้ารายใหม่มักจะพบว่า บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของตนไม่อนุญาตให้พวกเขาขายตัวเลือก โดยการซื้อสาย VIX หรือทำให้ (หรือแพร่กระจาย) ผู้ค้ารายใหม่สามารถเข้าถึงธุรกิจการค้าความผันผวนได้ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูความผันผวน - การเกิดประเภทสินทรัพย์ใหม่ และดัชนีความผันผวนเผยตลาด การวัดความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงปริมาณที่ต้องการสินค้าและการเปลี่ยนแปลงราคา ราคา. มูลค่าตลาดรวมของหุ้นทั้งหมดของ บริษัท ที่โดดเด่น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดคำนวณโดยการคูณ Frexit ย่อมาจาก quotFrench exitquot เป็นเศษเสี้ยวของคำว่า Brexit ของฝรั่งเศสซึ่งเกิดขึ้นเมื่อสหราชอาณาจักรได้รับการโหวต คำสั่งซื้อที่วางไว้กับโบรกเกอร์ที่รวมคุณลักษณะของคำสั่งหยุดกับคำสั่งซื้อที่ จำกัด ไว้ คำสั่งหยุดการสั่งซื้อจะ รอบการจัดหาเงินทุนที่นักลงทุนซื้อหุ้นจาก บริษัท ในราคาที่ต่ำกว่าการประเมินมูลค่าวางไว้ ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ของการใช้จ่ายทั้งหมดในระบบเศรษฐกิจและผลกระทบต่อผลผลิตและอัตราเงินเฟ้อ เศรษฐศาสตร์ของเคนส์ได้รับการพัฒนา