An วิเคราะห์ ของ การซื้อขาย กลยุทธ์ ใน สิบเอ็ด ยุโรป หุ้น ตลาด

การวิเคราะห์กลยุทธ์การซื้อขายในสิบเอ็ดตลาดหุ้นยุโรปในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาความถูกต้องของสมมติฐานทางการตลาดที่อ่อนแอ (EMH) ที่อ่อนแอได้ถูกเรียกเข้ามาในคำถามเนื่องจากการศึกษาหลายชิ้นได้เปิดเผยว่ากฎการซื้อขายทางเทคนิคมีความสามารถในการคาดการณ์ทั้งในด้านการพัฒนาและ ดัชนีตลาดหลักทรัพยที่ผานมา การศึกษาครั้งนี้วิเคราะห์อำนาจการคาดการณ์ของ 2 กฎการซื้อขายที่เป็นที่นิยมมากที่สุดโดยใช้ข้อมูลดัชนีสำหรับการเลือกตลาดหุ้นในยุโรป 11 แห่งในช่วงมกราคม 2534 ถึงธันวาคม 2543 ผลการวิจัยชี้ให้เห็นว่าตลาดเกิดใหม่ที่รวมอยู่ในบทความนี้เป็นข้อมูลที่ไม่มีประสิทธิผลตลาดเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการคาดการณ์ผลตอบแทนของหุ้นในระดับหนึ่งแม้ว่าตลาดที่พัฒนาแล้วจะไม่ได้ผล นอกจากนี้ผลการศึกษาชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมากในการปฏิบัติตามกฎที่ได้รับการตรวจสอบขณะที่ตัวกรองขนาดเล็กมีประสิทธิภาพดีกว่ากลยุทธ์การซื้อและระงับในตลาดเกิดใหม่ซึ่งได้รับการตรวจสอบแม้กระทั่งหลังจากพิจารณาต้นทุนการทำธุรกรรมแล้วประสิทธิภาพของกฎเกณฑ์เฉลี่ยถ่วงน้ำหนักก็ไม่แน่นอน และแตกต่างกันอย่างมากจากตลาดสู่ตลาด วัตถุประสงค์ของบทความนี้คือการใช้การวิเคราะห์สเปกตรัมไปยังตลาดหุ้นยุโรป 6 แห่ง (เยอรมนีฝรั่งเศสอิตาลีเนเธอร์แลนด์เบลเยี่ยมและสหราชอาณาจักร) ) และ New York Stock Exchange ในช่วง 19691976 สำหรับชุดข้อมูลทั้งสองแบบไม่ได้ประมาณการค่าเบี่ยงเบนจากการสุ่ม อย่างไรก็ตามกฎการกรองแบบง่ายๆแสดงให้เห็นว่าผู้ค้ารายใหญ่ในตลาดยุโรป 6 รายสามารถทำกำไรได้อย่างมีนัยสำคัญ สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าสำหรับการทดสอบประสิทธิภาพของตลาดการวิเคราะห์สเปกตรัมอยู่ห่างไกลจากข้อสรุปที่ดีที่สุดและข้อสรุปมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนสมมติฐานของสัญญาณรบกวนสีขาวในตลาดที่ไม่สมบูรณ์ การวิเคราะห์โดยการวิเคราะห์ความชักนำให้เห็นถึงความสัมพันธ์ระหว่างผู้นำและล้าหลังระหว่างการลงทุนในตลาดหุ้นต่างๆ เลือกตัวเลือกเพื่อระบุตำแหน่งของบทความนี้: ตรวจสอบว่าคุณสามารถเข้าถึงข้อมูลรับรองการเข้าสู่ระบบหรือสถาบันการศึกษาได้หรือไม่ บทความนี้ได้กล่าวถึงในวิทยานิพนธ์ของฉันที่มหาวิทยาลัยนอร์ทเวสเทิร์นและถูกนำเสนอในที่ประชุม ESSEC (Cergy, France, 13 มิถุนายน 1978) ซึ่งได้รับการสนับสนุนทางการเงินจาก FNEGE ขอขอบคุณสมาชิกคณะกรรมการศาสตราจารย์อีเลิร์เนอร์ดี. จาคอบส์เอชเบนนี่ย์และเจวู้ด ขอขอบคุณขอขอบคุณผู้จัดทำวารสารนี้สำหรับความคิดเห็นที่เป็นประโยชน์ ความรับผิดชอบต่อข้อผิดพลาดในผลลัพธ์และการตีความยังคงเป็นผู้เขียน Copyright 1979 เผยแพร่โดย Elsevier B. V. บทความที่แนะนำบทความที่อ้างถึงคุกกี้ถูกใช้โดยไซต์นี้ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดไปที่หน้าคุกกี้ Copyright 2017 Elsevier B. V. หรือผู้อนุญาตหรือผู้ให้สิทธิ์ ScienceDirect เป็นเครื่องหมายการค้าจดทะเบียนของ Elsevier B. V แนวโน้มไม่ใช่เพื่อนของคุณเหตุผลที่ประสบความสำเร็จด้านเวลาเชิงประจักษ์จะถูกกำหนดโดย underlyings ลักษณะราคาและประสิทธิภาพของตลาดที่ไม่เกี่ยวข้องความสำเร็จเชิงประจักษ์ที่รายงานมักจะมีแนวโน้มตามกลยุทธ์ทางเทคนิคระยะเวลายังคงเป็นที่ทำให้งง ในการวิจัยทางวิชาการก่อนหน้านี้ผู้เขียนหลายคนยอมรับอำนาจการคาดการณ์บางส่วน แต่พยายามที่จะยืนยันผลการค้นพบของตนโดยอ้างถึงอย่างเฉลียวฉลาดถึงประสิทธิภาพของตลาดที่ไม่เพียงพอหรือรูปแบบที่ซ่อนอยู่ที่ไม่รู้จักในกระบวนการกำหนดราคาทรัพย์สิน เราอ้างว่าประสบความสำเร็จตามเวลาเชิงประจักษ์เป็นไปได้แม้กระทั่งในตลาดที่มีประสิทธิภาพสมบูรณ์ แต่ไม่ได้ระบุถึงพลังการคาดการณ์ เราพิสูจน์สิ่งนี้โดยการติดตามความสำเร็จในการกำหนดจังหวะเวลาย้อนกลับไปยังลักษณะทางสถิติของชุดราคาของราคาอ้างอิงซึ่งจำลองโดยกระบวนการสุ่มมาตรฐาน ศึกษาปัจจัยห้าประการที่สำคัญ ได้แก่ ความสัมพันธ์ระหว่างการปรับตัวกลับแนวโน้มความผันผวนและการจัดกลุ่มรวมทั้งระดับประสิทธิภาพของตลาด เราใช้กฎการซื้อขายตามช่วงเวลาต่างๆของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเรียบ (SMA) เป็นตัวอย่าง กลยุทธ์เหล่านี้ใช้กับข้อมูลราคาสินทรัพย์จำลองเพื่อให้สามารถใช้รูปแบบพารามิเตอร์ที่เป็นระบบได้ จากนั้นเราจะทดสอบกลยุทธ์เดียวกันกับข้อมูลตลาดจริงโดยใช้แบบจำลองทางประวัติศาสตร์ที่ไม่ใช่พารามิเตอร์และเปรียบเทียบผล การประเมินผลจะกระทำโดยการเลือกที่กว้างขวางของตัวเลขทางสถิติ, ผลตอบแทน, ความเสี่ยงและประสิทธิภาพการคำนวณจากการกระจายผลตอบแทนจำลอง หากคุณประสบปัญหาในการดาวน์โหลดไฟล์โปรดตรวจสอบว่าคุณมีแอพพลิเคชั่นที่ถูกต้องหรือไม่ในการดาวน์โหลดไฟล์ก่อน ในกรณีที่มีปัญหาอื่น ๆ อ่านหน้าความช่วยเหลือ IDEAS โปรดทราบว่าไฟล์เหล่านี้ไม่ได้อยู่ในไซต์ IDEAS โปรดอดใจรอเนื่องจากไฟล์มีขนาดใหญ่ กระดาษที่จัดทำโดยแฟรงค์เฟิร์ตการเงินการคลังและการจัดการศูนย์การคลังเชิงปริมาณในทางปฏิบัติ (CPQF) ในซีรี่ส์ CPQF Working Paper Series ฉบับที่ 29 เมื่อขอแก้ไขโปรดระบุรายการนี้: RePEc: zbw: cpqfwp: 29 ดูข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับวิธีการแก้ไขเนื้อหาใน RePEc สำหรับคำถามทางเทคนิคเกี่ยวกับรายการนี้หรือเพื่อแก้ไขข้อมูลผู้แต่งชื่อเรื่องนามธรรมข้อมูลบรรณานุกรมหรือดาวน์โหลดให้ติดต่อ: (ZBW - หอสมุดแห่งชาติเยอรมัน) ถ้าคุณเป็นผู้เขียนบทความนี้และยังไม่ได้ลงทะเบียนกับ RePEc เราขอแนะนำให้คุณ ที่จะทำที่นี่ ซึ่งจะช่วยให้คุณสามารถเชื่อมโยงโปรไฟล์ของคุณกับรายการนี้ได้ นอกจากนี้ยังช่วยให้คุณสามารถยอมรับการอ้างอิงที่อาจเกิดขึ้นกับรายการนี้ซึ่งเราไม่แน่ใจ หากข้อมูลอ้างอิงหายไปคุณสามารถเพิ่มเอกสารเหล่านี้โดยใช้แบบฟอร์มนี้ ถ้าการอ้างอิงแบบเต็มระบุรายการที่มีอยู่ใน RePEc แต่ระบบไม่ได้เชื่อมโยงกับรายการดังกล่าวคุณสามารถช่วยแบบฟอร์มนี้ได้ หากคุณรู้จักรายการที่ขาดหายไปโดยอ้างถึงรายการนี้คุณสามารถช่วยเราในการสร้างลิงก์เหล่านี้ได้โดยเพิ่มข้อมูลอ้างอิงที่เกี่ยวข้องในลักษณะเดียวกับข้างต้นสำหรับแต่ละรายการอ้างอิง หากคุณเป็นผู้เขียนที่ลงทะเบียนรายการนี้คุณอาจต้องการตรวจสอบแท็บการอ้างอิงในโปรไฟล์ของคุณเนื่องจากอาจมีการอ้างอิงบางส่วนที่รอการยืนยัน โปรดทราบว่าการแก้ไขอาจใช้เวลาสองถึงสามสัปดาห์เพื่อกรองบริการ RePEc ต่างๆ บริการเพิ่มเติมติดตามซีรี่ส์, วารสาร, ผู้เขียนแอมป์เพิ่มเติมเอกสารใหม่ทางอีเมลสมัครสมาชิกเพิ่มใหม่เพื่อ RePEc การลงทะเบียนผู้เขียนโปรไฟล์สาธารณะสำหรับนักเศรษฐศาสตร์การวิจัยการจัดอันดับต่างๆของสาขาเศรษฐศาสตร์ด้านแอ็พพ็อตใครเป็นนักเรียนของ RePEc RePEc Biblio Curated articles amp บทความเกี่ยวกับหัวข้อเศรษฐศาสตร์ต่างๆอัปโหลดบทความของคุณเพื่อแสดงใน RePEc และ IDEAS EconAcademics Blog aggregator สำหรับการวิจัยทางเศรษฐศาสตร์การขโมยความคิดกรณีของการขโมยความคิดเรื่องเศรษฐศาสตร์งาน Market Papers RePEc ทำงานชุดกระดาษที่อุทิศให้กับตลาดงาน Fantasy League แกล้งทำเป็นว่าคุณเป็นผู้นำทางด้านเศรษฐศาสตร์ แผนกบริการจาก StL Fed Data, การวิจัย, แอพพลิเคชันเพิ่มเติมจาก St. Louis Fed